Tesouro IPCA+: proteja seu dinheiro da inflação

📈 Tesouro IPCA+: proteção contra a inflação e foco no longo prazo

Introdução

Para servidores públicos que já superaram a fase de construir uma reserva de emergência, o próximo passo é pensar no futuro: aposentadoria, educação dos filhos, ou até mesmo a realização de um grande sonho. E é nesse cenário que o Tesouro IPCA+ surge como uma ferramenta poderosa.

Combinando rendimento fixo e correção pela inflação, esse título oferece uma promessa rara no mercado: ganho real no longo prazo. Mas como ele funciona? Quais são os riscos? Vale mesmo a pena para quem busca estabilidade?

Neste artigo, você vai entender em detalhes o Tesouro IPCA+ e descobrir se ele se encaixa nos seus planos de longo prazo.

O que é o Tesouro IPCA+?

O Tesouro IPCA+ é um título público federal vendido pela plataforma Tesouro Direto, cuja rentabilidade é composta por:

A variação da inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo);
Um juro fixo adicional (por exemplo: IPCA + 7,03% ao ano).

Isso significa que o investidor recebe um rendimento acima da inflação, garantindo poder de compra no futuro — algo essencial para quem faz planos de longo prazo.

Como funciona na prática?

Imagine que você investe R$ 1.000 em um Tesouro IPCA+ com vencimento em 2035 e rentabilidade de IPCA + 7,22% a.a.
Se o IPCA acumulado no ano for 4,5%, seu rendimento total será 11,72% ao ano.

Ao manter o título até o vencimento, o valor recebido é corrigido pela inflação mais os juros acordados, o que torna esse título uma espécie de proteção contra o tempo e o custo de vida.

Para que serve o Tesouro IPCA+?

Esse título é ideal para metas com data marcada e horizonte longo. Alguns exemplos:

Aposentadoria complementar
Faculdade ou intercâmbio de filhos
Compra de imóvel no futuro
Acordo financeiro de longo prazo

💡 Ao alinhar o vencimento do título com a data da sua meta, você garante previsibilidade e rendimento real.

Qual a diferença entre Tesouro IPCA+ e outros títulos?

Característica	Tesouro Selic	Tesouro IPCA+	Poupança
Rendimento	Selic	IPCA + juros fixos	6,17% + TR (atualmente)
Liquidez	Diária	Diária*	Diária
Indicado para	Reserva de emergência	Aposentadoria e longo prazo	Não é indicado
Proteção contra inflação	❌ Não	✅ Sim	❌ Não

* Embora sua liquidez seja diária, o ideal é que o resgate ocorra no vencimento, sob pena de haver perda sobre o valor investido pelo efeito da marcação à mercado. Ganhos também podem ocorrer no resgate antecipado, mas a prática requer experiência.

A importância do rendimento real

Ganhar acima da inflação é o que realmente importa no longo prazo.

Por exemplo: se a inflação for de 5% ao ano e seu investimento render 7%, você teve um ganho real de 2%.

Agora, se a inflação subir e seu investimento não acompanhar, você pode até ter lucro nominal — mas perder poder de compra. É exatamente isso que normalmente ocorre com a poupança, que invariavelmente tem seu rendimento anual abaixo da inflação.

O Tesouro IPCA+ evita isso. Ele garante que, não importa como a economia varie, seu dinheiro crescerá acima da inflação.

O risco da marcação a mercado

Um ponto importante: se você vender o título antes do vencimento, pode ter ganho menor ou até perda. Isso ocorre por causa da marcação a mercado, que ajusta o valor dos títulos conforme a taxa de juros do momento.

✅ Se você mantiver até o vencimento, receberá exatamente o valor combinado.
⚠️ Se vender antes, poderá pegar um valor inferior — ou superior — ao planejado.

Por isso, o Tesouro IPCA+ deve ser usado exclusivamente para objetivos de longo prazo.

Tributação e taxas

Assim como outros títulos do Tesouro Direto, o Tesouro IPCA+ está sujeito a:

🧾 Imposto de Renda:

Regressivo: de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias). Existem ainda valores intermediários de 20% (quando o investimento permanece aplicado entre 181 e 360 dias) e 17,5%, para investimentos que possuem de 361 a 720 dias de aplicação.
Incide apenas sobre os rendimentos e a cobrança é realizada automaticamente, não necessitando que o investidor se preocupe em recolher o imposto da operação.

💰 Taxa de custódia da B3:

0,20% ao ano, cobrada sobre o total aplicado

🧾 IOF:

Regressivo: incide para aplicações de até 30 dias, iniciando em 96% sobre o rendimento até que no vigésimo nono dia, em caso de venda do título, há a cobrança de 3% sobre o rendimento da aplicação. Após o trigésimo dia, não há mais incidência deste tributo em caso de venda do título. Assim como no I.R., sua cobrança é automática.

💰 Taxa de administração:

é uma cobrança por parte da instituição financeira (corretora, banco ou distribuidoras de valores) para custear suas atividades. Seu valor pode variar, dependendo da instituição, no entanto a maior parte delas têm oferecido taxa zero para aplicações em títulos públicos, já que ela é opcional.

Como investir no Tesouro IPCA+ (passo a passo)

Abra uma conta em uma corretora de valores confiável (ou use o banco se ele oferecer acesso ao Tesouro Direto).
Acesse o Tesouro Direto diretamente pelo site.
Faça seu cadastro junto à plataforma do Tesouro Direto.
Após o cadastro, na área logada, selecione a aba investir.
Escolha o título “Tesouro IPCA+” com vencimento adequado à sua meta, o banco ou corretora na qual você tem conta e confirme a aplicação.
Efetue o pagamento via PIX, saldo em carteira no Tesouro ou débito direto junto à instituição (banco ou corretora).

🔎 O investimento mínimo é acessível, geralmente a partir de R$ 10 você já consegue investir.

Para quem o Tesouro IPCA+ é indicado?

Este título é ideal para servidores que:

Já possuem uma reserva de emergência
Estão pensando na aposentadoria futura
Desejam blindar seu poder de compra
Querem garantir previsibilidade com disciplina

Vantagens e desvantagens do Tesouro IPCA+

✅ Vantagens:

Proteção contra a inflação: rendimento real garantido, mantendo o poder de compra.
Segurança: título público, considerado de baixíssimo risco.
Planejamento financeiro: ideal para metas de longo prazo com datas definidas.
Acessibilidade: investimento mínimo baixo e possibilidade de aplicar com regularidade.

⚠️ Desvantagens:

Marcação a mercado: risco de variações negativas se resgatado antes do vencimento.
Prazo de imobilização do capital aplicado: não é o mais indicado para necessidades de curto prazo.

Simulação prática

Suponha que você invista R$ 5.000 em um Tesouro IPCA+ com vencimento em 2040, a uma taxa de IPCA + 5,2% ao ano. Se a inflação média nesse período for de 4,5% ao ano, ao final de 17 anos você terá acumulado cerca de R$ 20.000.

Após o desconto do imposto de renda (alíquota mínima de 15% sobre os rendimentos) e da taxa de custódia da B3, o valor líquido ainda supera R$ 17.000, o que representa um ganho real considerável — especialmente se comparado com deixar o valor na poupança, que teria gerado algo em torno de R$ 13.200 no mesmo período.

Essa simulação mostra o potencial de crescimento consistente, seguro e ajustado à inflação. Quanto maior o prazo, maior a força dos juros compostos trabalhando a seu favor.

FAQ – Perguntas frequentes

E se eu precisar do dinheiro antes?

O Tesouro IPCA+ pode ser vendido antes do vencimento, mas o valor pode variar negativamente por causa da marcação a mercado.

Posso vender a qualquer momento?

Sim, mas só em dias úteis. O ideal é manter até o vencimento.

Qual Tesouro IPCA+ escolher?

Sempre o que tiver data mais próxima do seu objetivo. A correspondência entre meta e vencimento é essencial.

Além disso, atualmente o Tesouro Direto traz as modalidades Educa+ e Renda+, que nada mais são do que modalidades de Tesouro IPCA+ voltados À renda extra (aposentadoria) e educação. O funcionamento de ambos é o mesmo do Tesouro IPCA+, mas possui maior variedade de vencimentos.

Conclusão

O Tesouro IPCA+ é uma alternativa poderosa para quem pensa no longo prazo com responsabilidade. Ele protege seu dinheiro contra a inflação, garante rendimento real e oferece uma estrutura segura, acessível e alinhada aos grandes objetivos da vida.

Para você, servidor público, que deseja se preparar para uma aposentadoria mais leve e autônoma, ou realizar projetos sem depender exclusivamente da Previdência oficial, o Tesouro IPCA+ pode ser um aliado estratégico — e começar agora pode fazer toda a diferença.